Quels sont les principaux types de titres boursiers dans lesquels vous pouvez investir?

Le choix des types de titres dans lesquels vous investissez en bourse est un élément crucial qui influence vos rendements à long terme. Il est important que vous preniez en compte les facteurs nécessaires pour faire ce choix, y compris vos objectifs d’investissement, votre période d’investissement et votre profil de risque.

Si vous gérez vos propres investissements en bourse, cela veut dire que vous sélectionnez vos propres titres et que vous faites vos propres analyses pour déterminer les titres qui offrent un fort potentiel de rendement. Cependant, avant même d’arriver à cette étape, il est important que vous connaissiez les principaux types de titres dans lesquels vous pouvez investir. Cela vous permettra de réduire l’univers des titres dans lequel vous devez choisir et vous permettra également de mieux gérer vos émotions en adaptant votre portefeuille à votre profil de risque.

Plusieurs classifications de titres existent. Je vais surtout m’attarder sur les deux plus connues : la classification basée sur le potentiel de croissance et la classification basée sur les revenus.

Basée sur les critères de croissance, on recense trois principaux types de titres : les titres de valeur, les titres de croissance et les titres mixtes. Chacun de ces types offre un rapport de risque-rendement différent et correspond à des objectifs et des profils de risque d’investisseur différents. De plus, ces différents types de titres réagissent de façon différente durant les périodes de forte volatilité sur les marchés. En conséquence, il est important que les titres dans lesquels vous investissez correspondent à votre capacité à accepter le risque afin de ne pas succomber au désir de vendre durant les périodes de tumulte.

Les titres de valeur correspondent à des entreprises qui sont bien établies dans leurs industries. Dans le jargon financier, on dit que ces entreprises ont atteint un niveau de maturité élevée. Généralement, ces entreprises sont des leaders dans leur marché. Cependant, leur potentiel de croissance est généralement limité. En général, un titre valeur a un ratio cours/bénéfice par action (Price-to-Earnings ou P/E) et un ratio cours/valeur comptable (Price-to-book or P/B) faible, ce qui sous-entend que la valorisation est raisonnable. Ainsi, les titres de valeur offrent généralement un rapport de risque-rendement équilibré, c’est-à-dire un faible potentiel de croissance en échange de moins de volatilité sur le titre, principalement durant les périodes d’incertitude sur les marchés.

Prenons l’exemple de deux (2) titres de rendement : Coca Cola et Johnson & Johnson. Au cours des cinq dernières années (en date du 8 février 2026), le titre de Coca Cola a enregistré une croissance totale de 59 %, tandis que les titre de Johnson & Johnson a augmenté de 44 %. En revanche, ces titres ont fait face à des retracements très faibles durant les périodes fébrilité des marchés.

Figure 1 : Evolution des cours du titre Coca Cola au cours des cinq (5) dernières années

Les titres de croissance correspondent à des entreprises qui ont un fort potentiel de croissance. Il peut s’agir d’entreprises très connues pour lesquelles les investisseurs pensent qu’il y a de fortes parts de marché à conquérir ou une entreprise moins connue qui opère dans une industrie en pleine croissance. L’entreprise Tesla est un exemple de titre de croissance en raison de ses opérations dans plusieurs industries que les investisseurs estiment prometteuses comme les véhicules électriques, la robotique et l’intelligence artificielle. Les titres de croissance offrent généralement un potentiel de croissance élevé. Cependant, ils sont plus volatiles sur les marchés, particulièrement durant les périodes d’incertitude. 

Le titre boursier de l’entreprise Nvidia est un exemple de titre de croissance. Le titre a enregistré une croissance de 1 264 % au cours des cinq dernières années. Par contre, le titre a connu des retracements importants lors des périodes de forte volatilité sur les marchés. Par exemple, entre le 8 novembre 2024 et le 4 avril 2025, dans la foulée du jour de la Libération décrétée par le président Trump, le titre a reculé de 147 $ à 94 $, soit un recul de 36%.

Figure 2 : Evolution des cours du titre Nvidia au cours des cinq (5) dernières années

Les titres de croissance ont en général une valorisation élevée, ce qui est reflété dans leurs ratio cours/bénéfice et cours/valeur comptable très élevés. Ce niveau élevé signifie que les investisseurs sont prêts à payer plus cher pour ces titres parce qu’ils anticipent une importante croissance à l’avenir.

Les titres mixtes ont les caractéristiques de titres de valeur et de croissance. Ce sont généralement des entreprises bien établies payant des dividendes, mais qui offrent également un potentiel de croissance raisonnable et plus élevé que celui des titres de valeur. Cependant, ce potentiel de croissance est moins élevé que celui des titres de croissance. Les titres mixtes correspondent aux titres qu’on qualifie de « blue chips » dans le jargon populaire.

Les titres boursiers des entreprises Apple et Microsoft peuvent être inclus dans cette catégorie. Ce sont des entreprises ayant une réputation enviable et qui possèdent un potentiel de croissance raisonnable et stable.

Par exemple, Apple a enregistré une croissance de 103 % au cours des cinq dernières années alors que Microsoft a augmenté de 64 %. Ces croissances ont été complètement moins élevées que celles de Nvidia ou de Tesla. Cependant, la volatilité de ces titres est également plus élevée que celle d’Apple et de Microsoft.

Figure 3 : Evolution des cours du titre Apple au cours des cinq (5) dernières années

Les entreprises cotées en bourse peuvent être également classées en fonction des revenus de dividendes générés durant la période de détention. Basée sur les classifications, il y a les titres à dividendes et les titres sans dividendes 

Les titres à dividendes offrent des dividendes à intervalles réguliers. Ils sont souvent détenus par des investisseurs désirant ajouter de la diversification au potentiel de gain en capital de leurs portefeuilles en y ajoutant un potentiel de revenu, c’est-à-dire les dividendes. Il faut préciser que les dividendes peuvent être également réinvestis en rachetant de nouveaux titres. Les courtiers offrent généralement l’option de réinvestir automatiquement les dividendes reçus.

En général, les titres de dividendes sont des titres de valeurs ou des titres mixtes. Par exemple, Coca Cola paie un rendement annuel de 2.58% sous forme de dividende à ses investisseurs, tandis que Johnson & Johnson offre un rendement de 2.17% sous forme de dividende.

Comme le temps l’indique, les titres sans dividendes utilisent leurs profits pour investir dans la croissance de l’entreprise au lieu de verser des dividendes. En général, les titres de croissance font partie de cette catégorie. Par ailleurs, une grande majorité d’entreprises qui ont un fort potentiel de croissance prennent du temps avant de générer du profit, ce qui les rend incapables de verser des dividendes.

D’autres classifications des titres existent, comme des classifications basées sur la taille des entreprises où sur leurs rôles dans un portfolio (titres défensifs ou cycliques).

En conclusion, les marchés peuvent être volatiles à certains moments. Votre capacité d’accepter les fortes fluctuations de la valeur de votre portefeuille dépend beaucoup de votre aversion au risque et de vos objectifs. Par conséquent, il est important que les types de titres dans lesquels vous investissez reflètent ces facteurs afin de pouvoir traverser ces périodes d’incertitude en toute sérénité.