Comment bien utiliser l’analyse technique dans le trading et pour investir ?

L’analyse technique est une méthode qui permet d’analyser les mouvements des prix d’un actif financier qui se négocie sur les marchés boursiers et de prendre des décisions basées les tendances historiques. En analyse technique, le trader ou l’investisseur étudie les graphiques et essaient de détecter des patterns qui se sont répétés dans le passé.

L’analyse technique se base sur la logique de l’offre et de la demande. En effet, l’équilibre entre ces deux facteurs se reflètent généralement dans le prix d’un actif. Ainsi, l’investisseur qui utilise l’analyse technique cherche à identifier les moments où le marché est biaisé vers l’achat ou la vente d’un actif, ce qui le pousserait à se placer du bon côté du marché.

L’analyse technique est fondée sur deux principes généralement :

• Premièrement, les chartistes pensent que les prix reflètent toutes les informations nécessaires pour prendre les décisions de transaction sur un actif.
• Ensuite, les tendances et les mouvements des prix ont tendance à se répéter à travers le temps, ce qui rend le mouvement historique des prix utile à la prise de décision.

Puisque les prix intègrent des informations sur l’offre et la demande pour un actif financier ainsi que sur la tendance qui règne sur les marchés à un moment donné, l’analyse technique peut être utilisée pour prédire les mouvements des prix. Spécifiquement, l’analyse technique est utilisée pour :

• Identifier les points d’entrée et de sortie : Les points d’entrée correspondent aux prix où un actif devient intéressant pour être acheté, tandis que les points de sortie correspondent au point où il doit être vendu. Pouvoir identifier de façon efficace les points d’entrée et de sortie permet de maximiser le rendement, en achetant quand un actif est raisonnablement évalué et que le prix a le plus de chance de monter et en vendant avant une baisse de prix.
• Identifier les renversements de tendances : Les tendances en bourse sont puissantes car elles permettent de comprendre la confiance et la psychologie du marché vis-à-vis des mouvements récents du prix d’un actif. Par exemple, si la tendance du prix de l’or est à la hausse, un trader ou un investisseur ne voudrait pas une position d’achat contraire à la tendance générale. Cependant, les graphiques permettent d’identifier quand la tendance s’affaiblit et quand c’est venu le moment de liquider la position.
• Compléter l’analyse fondamentale : L’analyse technique est également utilisée comme un outil complémentaire à l’analyse fondamentale pour identifier la direction des cours et améliorer le timing des décisions.

Si vous êtes un investisseur ou un trader qui veut utiliser l’analyse technique, l’une des plus importantes notions à connaitre est le l’unité temporelle que vous voulez utiliser. Par simplicité, appelons-la « timeframe », comme on l’appelle dans le jargon anglophone. L’unité temporelle choisie vous permet d’adapter votre analyse à votre horizon temporel d’investissement ou de trading.

Par exemple, si vous faites de la négociation intra-journalière (day trading), vous prenez des décisions basées sur les mouvements des prix à la seconde et la durée de vos positions est estimée à des minutes. Par conséquent, votre timeframe sera probablement un timeframe d’une minute ou de « 5 minutes ». Dans ce cas, on dit que le trader utilise un graphique d’une minute ou de 5 minutes.

Dans le graphique suivant de Microsoft qui couvre une période d’une année, vous pouvez voir que le timeframe est de « 1 jour » (Interval: 1 Day), ce qui veut dire que chaque bougie représente les prix d’une journée de négociation boursière au cours de la dernière année.

En revanche, si vous êtes un investisseur à moyen ou long terme, vous devez utiliser un timeframe plus long pour analyser vos titres, comme des graphiques d’un jour. Vous pouvez également combiner plusieurs unités temporelles pour améliorer vos analyses. Par exemple, j’utilise des graphiques d’une semaine pour identifier les tendances à long terme d’un titre boursier. Pour identifier le point d’entrée, j’utilise généralement un graphique d’un jour. Identifier des points d’entrée avec des graphiques d’une semaine peut ralentir votre prise de décision. Finalement, j’observe souvent les signaux que les graphiques mensuels envoient pour déterminer des tournants majeurs dans la ligne de tendance à très long terme.

Il existe trois types d’indicateurs techniques : les indicateurs de tendances, les indicateurs de momentum et les indicateurs de volume.

Indicateurs de tendances : Les indicateurs de tendance permettent d’identifier et de confirmer la tendance du prix d’un titre. La tendance est la direction générale du prix du titre quand on fait abstraction du bruit causé par les mouvements intra-journaliers. Les plus importants indicateurs de tendance sont les moyennes mobiles, très souvent utilisées par les traders comme des points de support.

Par exemple, dans le graphique suivant, vous pouvez constater comment la moyenne mobile des 21 jours précédents exerce le rôle de support et de résistance à plusieurs moments.

Indicateurs de momentum : Également appelés « oscillateurs », les indicateurs de momentum, mesurent la force d’une tendance, c’est-à-dire le momentum du marché. Ces indicateurs peuvent signaler quand le titre est survendu ou suracheté, c’est-à-dire que la tendance peut s’essoufler à tout moment. L’un des exemples d’indicateurs de momentum est le RSI. Le RSI oscille entre 0 et 100, indiquant un niveau de surachat à 70 et un niveau de survente à 30.

Les indicateurs de volume : Les indicateurs de volume indiquent généralement l’intérêt du marché pour un actif. Par exemple, l’indicateur de volume mesure la quantité transigée vers une direction. Si le marché indique un fort volume de vente, cela sous-entend que le titre est très acheté au cours d’une période donnée.

Il est important de retenir que les indicateurs se complètent. Par exemple, la moyenne mobile peut vous indiquer que la tendance des prix pour un titre est à la hausse au cours d’une période donnée. Cependant, un indicateur de force comme le RSI peut confirmer la vigueur de la tendance. De même, le volume peut indiquer à quel point l’intérêt pour le titre est élevé par rapport à la quantité de titres disponibles ou par rapport à d’autres titres similaires.