XEQT vs VEQT: frais, rendement et différence (guide 2026 Canada)

Les FNBs sont l’un des meilleurs outils d’investissement à la disposition des investisseurs particuliers. Cependant, en dépit de leurs avantages, ils sont très souvent méconnus. Dans ce nouveau billet de la série sur les FNBs, je vais comparer deux FNBs très connus au Canada, XEQT et ZEQT, et très identiques, mais assez différents. A la fin, je vous aiderai à déterminer lequel des deux convient le plus à votre situation. C’est résumé dans le tableau comparatif ci-dessous.

Source : Blackrock et BMO (données prélevées le 19 avril 2026)

Un FNB vous permet de construire un portefeuille diversifié, tout en maintenant un niveau de risque optimal. La notion de risque est très importante, car elle reflète la magnitude des mouvements de votre portefeuille au gré des fluctuations du marché. Il y a plusieurs types de FNBs offrant des niveaux de risque variés. Dans les dernières semaines, j’ai présenté un article comparant XGRO et VGRO (vous pouvez lire l’article ici), deux FNBs qui détiennent des actions et des obligations dans une proportion de 80/20. Cette fois, je vous présente deux FNBs qui incluent uniquement des actions.

L’implication de cette répartition est surtout dans le risque. Les actions sont en général plus risquées que les obligations. Par ricochet, elles offrent un potentiel de croissance plus élevé.

XEQT est l’un des ETFs les plus connus au Canada offrant une exposition complète au marché des actions. C’est un ETF négocié à la bourse de Toronto qui facture de très faibles coûts de gestion (aussi bas que 0,17 %) et qui a un solide historique en matière de rendement. XEQT offre une exposition géographique mondiale, avec une allocation aux marchés américain, canadien et internationaux, incluant les marchés émergents. Donc, cela sous-entend, qu’avec un tel ETF, vous êtes complètement diversifié mondialement. Au 19 avril 2026, ZEQT revendiquait environ 16,4 milliards d’actifs sous gestion.

ZEQT offre également une exposition au niveau mondial et est alloué en totalité au marché des actions. Les frais de gestion sont très faibles (aussi bas que 0,15 %). Géré par la Banque de Montreal (BMO), ZEQT est plus jeune et moins connu que XEQT. En avril 2026, ZEQT revendiquait 678,8 millions d’actifs nets sous gestion, nettement moins élevé que XEQT. ZEQT est également négocié à la bourse de Toronto.

L’une des principales différences entre ces deux ETFs réside dans la répartition géographique. En effet, XEQT offre une plus grande exposition aux marches internationaux qu’au marché américain. En effet, le poids du portefeuille alloué aux marchés internationaux est de 32,0 %, alors qu’il est de 27,7 % pour ZEQT (en avril 2026). Cette différence est presque complétement allouée au marché américain. Ainsi, ZEQT est alloué à 48,2 % au marché américain, alors que XEQT est alloué à 43,6%.

Ainsi, le trade-off est assez clair. Les deux sont presque similaires. Cependant, si vous voulez investir beaucoup plus dans le marché américain, ZEQT est votre FNB parmi les deux. Si votre objectif, c’est de diversifier le plus que possible en dehors de l’Amérique du Nord et d’avoir une plus grande exposition au marchés internationaux, XEQT devrait être votre choix.

Tableau 1 : XEQT vs ZEQT : Allocation géographique

Source : Blackrock et BMO (données prélevées le 19 avril 2026)

bénéficier une plus grande base d’investisseurs. XEQT a été établi en 2019, alors que ZEQT a été introduit en 2022. Avec un total d’actifs sous gestion de 16,4 milliards de dollars, XEQT a un net avantage en matière de liquidité et d’adoption par les investisseurs.

La liquidité est un facteur très important. Avez-vous déjà détenu un « penny stock » dans votre portefeuille et vous avez de la difficulté à le vendre ? Vous placez la commande de vente et elle prend du temps pour être exécutée ? C’est ça la liquidité. Elle reflète la facilité que vous aurez pour transiger un instrument. Cependant, la liquidité est moins importante si vous comptez détenir un FNB à long terme.

Les deux FNBs ont un historique de rendement très solide, comparable aux rendements du marché au cours des dernières années. Au cours des cinq dernières années, XEQT a généré un rendement annualisé de 12,45 %, alors que le rendement a été de 18,54 % annualisé au cours des trois dernières années. ZEQT a offert un rendement annualisé de 18,22% au cours des trois dernières années.

Tableau 2 : Rendement annualis

Source : Blackrock et BMO (données prélevées le 19 avril 2026)

Cette très faible surperformance de XEQT est attribuable à un effet d’allocation dû a la surperformance des marchés internationaux.

Les deux FNBs sont très similaires en matière de style de gestion (gestion passive) et de frais de gestion. Les deux facteurs sur lesquels ils diffèrent sont surtout l’allocation aux marchés américains et internationaux, ainsi que la liquidité.

La meilleure façon de profiter des FNB est de continuer à investir. Cela vous permettra de profiter des périodes de baisse du marché, tout allant chercher une moyenne de prix durant les périodes de hausse. Par conséquent, une stratégie impliquant des FNBs doit être de préférable considérée sur un horizon de long terme. Dans un tel contexte, le fait qu’un FNB ait été introduit en 2019 ou en 2022 n’est pas tant un problème, tant que le FNB est géré de façon crédible.

La pire erreur à commettre est d’arrêter les investissements dans une stratégie de FNBs durant les périodes de baisse du marché, à moins que votre théorie d’investissement ait été invalidée. L’arrêt des investissements en période de baisse vous empêche de profiter des aubaines qui pourraient booster votre rendement à long terme.